Чем раньше, тем лучше. Почему это так важно? Как правило, после предварительных переговоров инвестор предлагает подписать соглашение о намерении (term sheet). Tern sheet – это документ о намерении сторон взаимодействовать в рамках проекта, определяет ключевые условия инвестиционной сделки (форма инвестиций – конвертируемый заем, инвестиционный заем, вход в капитал; привилегии/права инвестора; порядок управления проектом, ограничения по распоряжению долями, обязанности фаундеров. Уже на данной стадии лучше согласовывать term sheet с юристом, так как его условия будут фундаментом для юридических документов в рамках инвестиционной сделки. И несмотря на то, что term sheet не имеет обязательной юридической силы (обычно это определяется в самом term sheet), однако, инвестор очень часто оперирует к условиям term sheet как к обязательным, при соблюдении которых он готов предоставлять инвестиции

Стоимость по разработке term sheet составляет от 15 000 до 50 000 рублей в зависимости от объема условий, которые согласовываются между инвестором и проектом. В данную услугу мы включаем 1 час консультации или переговоров с инвестором для согласования условий в интересах фаундера.

Мы можем предложить купить наш типовой вариант term sheet, разработанный специально для фаундеров, который отражает как интересы инвестора, так и проекта. Вы можете его купить за 5 000 руб, обратившись с запросом на электронный адрес: info@express-law.ru

Наш многолетний опыт работы с инвестиционными сделками показывает, что инвестор готов подписывать пакет документов проекта. Да, потребуется не один раунд переговоров, но в итоге, с любым инвестором, даже очень сложным можно согласовать взаимовыгодные условия.  Да, он возьмет его на проверку, внесет в документ какие-то свои правки или предложения, но в целом, лучше работать с документами проекта, так как они изначально защищают интересы проекта.

Проект несет больше рисков, когда подписывает документы инвестора без проверки. Если вы уже договорились с инвестором об использовании его пакета документов, мы советуем вам привлечь юриста как можно раньше (на стадии подписания term sheet), чтобы юрист выявил все риски для проекта в документах инвестора  (риск потери доли, риск размытия доли, риск нарушения условий корпоративного договора или инвестиционного соглашения, последствия невозврата инвестиций, ограничения в управлении и пр). Мы помогаем фаундерам в ведении переговоров с инвестором, проверке документов инвестора и выявлении рисков, согласовании наиболее болезненных условий для фаундеров

Если основатель приходит с запросом проверить инвестиционные документы, которые предложил подписать инвестор:

• Мы делаем комплексную проверку документов инвестора на предмет всех возможных рисков для проекта – условия возврата инвестиций, потеря контроля управления проектом, порядок принятия решений внутри проекта, риски с потерей/уменьшением доли в проекте, последствия невозврата инвестиционных средств, условия неконкуренции, возможность выхода из проекта, ответственность основателя, порядок урегулирования конфликтов и др.
• Мы сверяем проекты документов с ранее достигнутыми между основателем и инвестором договоренностями и/или отраженными в терм шит условиями
• Мы проверяем предлагаемую инвестором структуру и условия инвестиционной сделки на предмет соответствия интересам проекта и даем рекомендации по ее улучшению
• Рассказываем основателю, в чем заключаются риски простым доступным для понимания языком, приводим примеры из практики
• Предлагаем основателю альтернативные формулировки в документах, чтобы снизить риски основателя и отразить в документах как интересы основателя, так и инвестора
• Участвуем в переговорах между основателем и инвестором, выступая «арбитром», предлагаем исходя из нашего опыта альтернативные формулировки и решения по вопросам, по которым стороны зашли в тупик
• Готовим версию инвестиционных документов в редакции, согласованной обеими сторонами

Если основатель приходит с запросом разработать инвестиционные документы под планируемую сделку с инвестором:

• Мы предлагаем заполнить основателю анкету для получения информации о проекте и основных условиях сделки с инвестором. Анкета позволит основателю составить полную картину о необходимых условиях сделки и увидеть, какие вопросы требуется согласовать с инвестором, и какие есть варианты структурирования сделки
• По результатам заполнения основателем анкеты мы проводим консультационную сессию с основателем, сверяем его понимание условий сделки с тем, что описано в анкете. Согласовываем структуру сделки и основные условия сделки, которые лягут в основу инвестиционных документов
• Готовим первую версию инвестиционных документов (это может быть, терм шит (term sheet), корпоративный договор, договор конвертируемого займа, инвестиционное соглашение и пр) и даем ее на рассмотрение основателю. Данная версия будет отражать интересы основателя и снижать его риски при дальнейшем взаимодействии с инвестором в проекте. В случае, возникновения вопросов, необходимости внесения изменений или/и дополнений дорабатываем версию инвестиционных документов
• Основатель направляет документы инвестору. Инвестор может вернуться со своими комментариями и правками к документам. Сверяем запросы инвестора с интересами основателями и вырабатываем с основателем альтернативные формулировки или аргументы для защиты версии документов основателя
• Рассказываем основателю, в чем заключаются риски в предлагаемых инвестором изменениях
• Предлагаем основателю альтернативные формулировки в документах, чтобы снизить риски основателя и отразить в документах как интересы основателя, так и инвестора
• Участвуем в переговорах между основателем и инвестором, выступая «арбитром», предлагаем исходя из нашего опыта альтернативные формулировки и решения по вопросам, по которым стороны зашли в тупик
• Готовим версию инвестиционных документов в редакции, согласованной обеими сторонами

Результатом нашей работы являются инвестиционные документы, которые согласованы с инвестором и полностью отражают интересы обеих сторон